Беспокойство, порой на грани панического, все чаще посещает россиян, когда они думают о том, что ожидает российскую экономику и, соответственно, их собственное благосостояние в ближайшее время. Однако, происходящее дает мало поводов для оптимизма, а такие события, как резкое снижение курса рубля, которое произошло в конце июня, или крах одного из крупнейших российских банков – банка «Югра», напротив заставляют предполагать, что самые серьезные испытания российскую экономику еще ожидают впереди.
Прогноз о том, что ждет российскую банковскую систему и рубль, сделанный известным экономическим аналитиком Степаном Демурой, тоже неутешителен.
Судьба рубля «будет печальной», она никак не связана с президентскими выборами в РФ в 2018 году
Демура, отвечая на вопросы слушателя относительно судьбы национальной валюты после президентских выборов в России 2018 года заявил, что «судьба рубля будет печальной» и эта судьба никак не связано с президентскими выборами, как таковыми. Динамика курса, по словам Демуры, определяется, прежде всего, динамикой керри-трейд. То есть, наличием «дешевого финансирования, а также ожиданий инвесторов относительно сроков, на протяжении которых это финансирование будет оставаться дешёвым».
Если у инвесторов есть склонность к риску — то покупается всё, в том числе и такой мусор как российские облигации. Потому что по кредитному рейтингу российские облигации относятся к категории «джанк» (мусор. — Прим.ред), их динамика практически аналогична динамики так называемых «Junk bonds» — то есть мусорным облигациям.
«…рынком всегда управляют страх и жадность»
Рынком всегда управляют страх и жадность подчеркивает Демура. На сегодняшний момент на рынке царит жадность, поэтому инвесторы вкладываются в российские облигации. Если у инвесторов нет аппетита к риску, то на рынке, по словам эксперта, доминирует страх и подобные «мусорные вложения» не пользуются спросом. В таких условиях спрос возникает не на рубли, а на доллары.
Курс рубля к доллару и цена на нефть прямо не связаны
В тоже время, вопреки распространенному мнению, курс рубля и стоимость барреля нефти не связаны прямо. Так, на сегодняшний день, по словам Степана Демуры, спрос на российские облигации растёт, а не падает. Соответственно, даже при таком существенном падении нефти, рубль ведёт себя достаточно стабильно и почти не реагирует на динамику цен на энергоносители. Это, по словам Демуры, говорит о том, что нет однозначной зависимости между ценами на нефть и российским рублем. «Посмотрите на индекс RGBI» (Russian government Bond Index), – обращает внимание Демура. Этот индекс «стоит в узком канале», и, по словам известного финансового аналитика сегодня – или рынок консолидируется перед «последним броском наверх», или уже готов развернуться вниз. В любом случае «это очень скоро станет видно».
Американские «сланцевики» займут большую долю Европейского рынка, в том числе, долю Газпрома
Демура неоднократно ранее комментировал ситуацию с поставками американского сланцевого газа на Европейский рынок: она нанесет серьезный урон интересам российских нефтегазовых компаний и, соответственно сделает «печальными» перспективы пополнения бюджета РФ, в значительной степени формируемый за счет нефтегазовых доходов.
«Нам ведь с пеной у рта говорили «эксперты», что сланцевый газ никому не нужен, и в Европу он никогда не придет». Между тем, по словам Демуры — Польша уже покупает американский сланцевый газ, «немцы тоже сейчас будут покупать». В конечном итоге это приведет к тому, что американские «сланцевики» займут большую долю европейского рынка, в том числе долю Газпрома. В этой связи, эксперт не исключает, что серьезный кризис, который возник в отношениях между Катаром и другими арабскими государствами выгоден Соединенным Штатам, которые хотели бы уменьшить долю Катара на рынке сжиженного газа.
Банковская система РФ скоро рухнет: «c таким диагнозом не живут»
При этом Демура прогнозирует скорое бегство инвесторов с российского рынка. По его словам, на рынках сейчас царит «мания», которая выражается в полном пренебрежении риском и эта мания ещё не завершена. По словам эксперта, если проанализировать индекс российского государственного долга, то можно ожидать еще одно кратковременное движение в верх.
«…порядка четверти российских активов находятся в дефолтном состоянии»
Но в скором времени начнётся «выход», и как только этот выход начнётся — он будет огромным, даже «мощнейшим». Эксперт ссылается на данные ЦБ РФ, согласно которым сегодня только в российских облигациях «сидит рекордно большой процент иностранных инвесторов» — 31%. Но, по словам Демуры, надо понимать, что эта цифра — лишь доля от всего выпуска облигаций «неликвидной части этого выпуска». Эксперт полагает, что на самом деле в этих облигациях «сидит» как минимум 50 или даже 60 процентов нерезидентов. По мнению эксперта, эта ситуация приведет к резкому падению курса рубля, сравнимому с кризисом 1998 года. Если сравнивать ситуацию 2014 года, когда рубль упал почти в два раза, то по словам Демуры, она «меркнет перед тем что происходит сейчас» и в «процентном отношении и по количественному объему позиций».
«…одна шестая часть российского ВВП — это дырка в банковской системе»
Эксперт предупреждает о том (ссылаясь на официальные данные), что порядка четверти российских активов находятся в дефолтном состоянии – «давайте переведем ситуацию в цифры», говорит эксперт, — «активы всей банковской системы составляют порядка 80 триллионов рублей, 70% из них составят примерно 56 триллионов рублей, четверть от этого будет 14 триллионов. Весь российский ВВП — это примерно 88 триллионов». То есть, по словам эксперта «одна шестая часть российского ВВП — это дырка в банковской системе». «Говоря простым языком это труп», — подводит итог и Тимура и советует «вынимать деньги из банковской системы». Это к вопросу где держать деньги и что нас ожидает дальше иронизирует Эксперт.
Слова Демуры, сказанные в ходе семинара 29 июня, возможно получили весомое подтверждение: понедельник, 10 июля принес новость о том, что рухнул банк «Югра» — один из крупнейших российских банков, который входит в топ 30 российских банков по привлечению активов в топ-20 по привлечению вкладов населения.
Судьба рубля будет печальной; цифру 100 рублей за доллар с большой вероятностью мы увидим уже до конца года
Отвечая на «провокационный» вопрос слушателя, о том, когда же «наконец» за доллар будут давать 100 российских рублей, Демура заявил, что максимум один или два «спокойных квартала» впереди у нас (возможно) еще есть — потому, что, по его словам, мы сейчас подходим к историческим максимумам по рынкам (лет на 20 — 30 вперед), но цифру 100 рублей за доллар с большой вероятностью мы увидим уже до конца года. Причем падение рубля на этом не остановится.
Мировая экономика входит в резонанс: существующая система не выдержит нагрузок и сломается
Между тем, глубину предстоящего российского кризиса определяет не только «самоубийственная», по мнению эксперта политика российских монетарных властей. С мировой экономикой тоже не всё так просто. По мнению аналитика, мировая экономика входит в резонанс: увеличивается частота и амплитуда событий, развитие которых, является «практически калькой с развития кризиса 2008 2009 годов». Но только масштабы обвала будут гораздо более мощными.
«…мы сегодня подошли к точке повтора весёлых роликов»
«Ничего в мире не меняется — всё повторяется», и мы сегодня подошли «к точке повтора весёлых роликов». Демура подчеркивает, что, по его мнению, кризис, 2008 года по сравнению с тем, что ожидает глобальную экономику в ближайшие несколько лет, является «рекламным роликом». Развитие ситуации, которую Демура называет «Пятая волна», продлится вероятнее всего до зимы 2018 года. После чего «будет закончен большой суперцикл, продолжающийся с 29 года», в результате чего обрушится вся существующая экономическая система.
Китай очень быстро испарится
Демура указывает на практически полный идентичность графиков происходящего с китайской экономикой сегодня, и графиков последних нескольких долговых кризисов. В частности, кризиса 2009 года. Китай очень быстро испарится резюмирует Демура
Но не все так плохо: мировой кризис дает такие шансы разбогатеть, какие выпадают раз в 100 лет.
Кризис несет не только обнищание и разрушение, но и обновление системы. А это дает шансы на то, чтобы разбогатеть тем людям, которые понимают его природу. «В этой ситуации те, кому хватило ума не вкладываться в пенсионные фонды и вынуть деньги из банковской системы, смогут спокойно удаляться на пенсию где-нибудь на собственном острове», — шутит Демура. «Людям не нужно много денег, чтобы разбогатеть». Такой Шанс выпадает раз в 100 лет, — резюмирует эксперт.
Обзор подготовила Александра Мельник
